• Dobré nakládání s penězi není až tak o inteligenci, jako o chování
• Za ekonomií nestojí pevné zákony a rovnice, ale psychologie – nemá smysl se zabývat jen prvním
• Zatímco se u ostatních odvětví, např. zdravotníctví, projevilo velké zvýšení kvality u běžných lidí, u financí tomu tak moc není

1. Lidé nejsou blázni

• Každý má jinou zkušenost, proto s penězi nakládá jinak
• Lidé si vytváří finanční návyky v mládí
• Každý se rozhoduje nejlépe podle těch informací, co v době rozhodnutí má

2. Štěstí a smůla

• Čím extrémnější výsledek, tím pravděpodobněji v něm hrálo roli štěstí, nebo smůla
• Pokud jsou věci závislé jak na štěstí, tak na smůle, nejde všechno svalovat na práci a činy obecně

3. Nenasytnost

• Jediný způsob, jak mít „dost“, je „přestat hrát“ – vzdát se nekonečného překonávání svých cílů

4. Záludnost exponenciálního růstu

• Exponenciální růst spoustu lidí ignoruje, protože je neintuitivní, přináší ale největší výsledky
• Není důležité mít nejvyšší výnos, ale konstantně dosahovat růstu

5. Zbohatnout vs zůstat bohatý

• Pokud hotovost má malou návratnost, ale zachrání před prodejem akcií v době propadu, může mít návratnost mnohem vyšší, protože umožňuje vyčkat – exponenciální růst je k ničemu, pokud se ho nedočkáme
• Je důležité být občas paranoidní, aby byl člověk připravený na to, když věci nepůjdou podle plánu

6. Za úspěchem stojí anomálie

• Není nutné se nikdy nemýlit, ale nemýlit se v součtu víc než se mýlit
• I když 90 % věcí nevyjde, stačí, aby jedna vyšla dobře a může pokrýt i všechny ostatní ztráty

7. Svoboda

• Nejdůležitější věc, kterou peníze poskytují, je kontrola nad vlastním časem a obecně životem
• I přes růst bohatství lidi v dnešní době pracují mnohem více a déle než předtím, a hlavně hlavou, proto práce nekončí a nezačíná ve fixní dobu, není omezená na jedno místo

8. Paradox muže v autě

Kupujeme si sami drahé věci pro status, i když víme, že ostatním kvůli nim nedáváme pozornost. Lépe se respekt a status buduje tak, že budujeme dobré vlastnosti, které přitahují správné lidi

9. Bohatství je to, co nevidíte

Bohatí nejsou ti, kteří mají hodně věcí, ale ti, kteří by si je mohli koupit, ale nekupují si je

10. Spoření

• Bohatství není jen o výši příjmů, ale i o efektivitě s jeho nakládáním
• Často člověk ušetří víc tím, že sníží výdaje, než že by se snažil zvýšit příjmy
• Úspory mají nevyčíslitelnou hodnotu, protože poskytují svobodu a dovolují přečkat špatná období, kdy bychom se jinak museli vzdát složeného úročení
• Svět je kvůli globalizaci mnohem víc konkurenční, proto se vyplatí být flexibilní – k tomu se hodí mít prostředky

11. Rozumnost je více než racionalita

• Při investování je potřeba brát v potaz i emoce, ne jen chladně racionální pohled
• Investice jsou jen peníze, neměly by jít na úkor člověka samotného a jeho hodnot

12. Překvapení

• Minulé události neposkytují schopnost předvídat následující, akorát falešně zvyšují sebedůvěru ve svoje prognózy - https://www.youtube.com/watch?v=5eW6Eagr9XA
• Jediný spolehlivý závěr, který jde z budoucnosti odvodit, je ten, že ji nelze předvídat a nemá smysl se o to snažit

13. Chybová tolerance

Nic není jisté, je potřeba pracovat s pravděpodobnostmi a vyvarovat se jednomu bodu selhání

14. Budete se měnit

Lidi hrozně podceňují, jak moc sebou měnit, proto je potřeba realitu změny přijmout a nenechat se svazovat utopenými náklady – end-of-history illusion

15. Nic není zadarmo

Výnosy z aktiv jsou podmíněné „cenou“ volatility, která vytváří negativní emoce, proto není zisk zdarma

16. Každý jsme jiný

Máme jiný investiční horizont a cíle, nedává smysl si přebírat rady a chování někoho, kdo je úplně v jiné hře

17. Svody pesimismu

• Optimismus není naivita, jen říká, že věci budou dlouhodobě spíš dobré než špatné, počítá s občasnými propady
• Pesimismus zní chytřeji, lidé mu dávají více pozornosti než optimismu
  • Problémy s penězi se týkají všech, navíc jsme inklinovaní vnímat spíš ztrátu než zisk (averze ke ztrátě)
  • Extrapolace špatných událostí nejsou realistické, protože svět se mění a čím horší situace, tím více se bude hledat řešení
  • Růst trvá dlouho a je postupný, ale hodně pohrom se stane rychle, proto budí pozornost a zdají se mnohem více ohrožující, než ve skutečnosti jsou

18. Když jste ochotni věřit čemukoli

• Lidé dělají to, čemu věří, že bude pravda
• Vyplňujeme si mezery svým vlastním vyprávěním, proto jsme tak špatní v předvídání, nebereme většinou ohled na chování ostatních