Je potřeba rozlišovat mezi nekvalitní prací a podvodem
Obojí má totiž diametrálně jiný úmysl. Zatímco nekvalitní práce byla zamýšlena dobře, i když byla odvedena špatně, liší se od podvodu právě úmyslem. Pokud někdo odvede práci špatně úmyslně nebo např. lže, jde o podvod, viz Definice podvodu.
Pokud jde o podvody, snažit se je regulovat úplně míjí jejich povahu. Pokud člověk provede podvod, nějaké regulace mu budou dvakrát tolik jedno, jelikož páchá úmyslně trestnou činnost. Odstrašující funkci by mohl mít až vysoký trest. Je sice pravda, že ho můžou zpomalit, a někdy mu i zabránit v tom smyslu, že by se podvod ani nevyplatilo realizovat. Na druhou stranu ale zabraňuje i spoustě nevinným lidem, aby se mohli realizovat, a to jen kvůli potenciální ochraně nějaké skupiny. Touto ochranou ale může vzniknout i Morální hazard.